https://kevesko.vn/20230305/da-co-cach-xu-ly-qua-bom-to-viet-nam-ban-hanh-quy-dinh-moi-ve-trai-phieu-21584034.html

Đã có cách xử lý ‘quả bom to’: Việt Nam ban hành quy định mới về trái phiếu

Đã có cách xử lý ‘quả bom to’: Việt Nam ban hành quy định mới về trái phiếu

Sputnik Việt Nam

Tại Nghị định 08/2023, Việt Nam chính thức cho phép doanh nghiệp thanh toán trái phiếu bằng tài sản khác. 05.03.2023, Sputnik Việt Nam

2023-03-05T21:28+0700

2023-03-05T21:28+0700

2023-03-05T21:28+0700

việt nam

tài chính

bộ tài chính vn

doanh nghiệp

https://cdn.img.kevesko.vn/img/07e6/03/1d/14448280_0:166:3053:1883_1920x0_80_0_0_41b6ba0fbbfe2639c920eba21e363d52.jpg

Ngày 5/3, Chính phủ ban hành Nghị định số 08/2023 sửa đổi, bổ sung và ngưng hiệu lực thi hành một số điều tại các Nghị định quy định về chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại thị trường trong nước và chào bán trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế.Theo đó, Nghị định số 08/2023 sửa đổi, bổ sung nhiều điểm mới về trách nhiệm của doanh nghiệp phát hành trái phiếu. Đáng chú ý, doanh nghiệp có thể đàm phán với trái chủ để thanh toán bằng tài sản khác; có thể thay đổi kỳ hạn phát hành trái phiếu nhưng không quá 2 năm; ngưng hiệu lực xác định nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.Có thể đàm phán với trái chủ để thanh toán bằng tài sản khácNgày 5/3/2023, Chính phủ đã ban hành Nghị định 08/2023/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung và ngưng hiệu lực thi hành một số điều tại các Nghị định quy định về chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại thị trường trong nước và chào bán trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế.Nghị định mới này có nhiều điểm theo hướng hỗ trợ thị trường trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ phục hồi, đồng thời, tránh được “quả bom to” khi áp lực trái phiếu đến hạn đè nặng hàng loạt doanh nghiệp. Một trong những điểm đáng lưu ý là doanh nghiệp có thể đàm phán với trái chủ để thanh toán bằng tài sản khác.Theo đó, Nghị định 08/2023/NĐ-CP đã sửa đổi, bổ sung khoản 3 Điều 34 Nghị định số 153/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020 của Chính phủ quy định về chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại thị trường trong nước và chào bán trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế.Cụ thể, Nghị định 08 quy định: “Thanh toán đầy đủ, đúng hạn gốc, lãi trái phiếu khi đến hạn và thực hiện các quyền kèm theo (nếu có) cho chủ sở hữu trái phiếu theo điều kiện, điều khoản của trái phiếu. Đối với trái phiếu chào bán tại thị trường trong nước, trường hợp doanh nghiệp phát hành không thể thanh toán đầy đủ, đúng hạn nợ gốc, lãi trái phiếu bằng đồng Việt Nam theo phương án phát hành đã công bố cho nhà đầu tư theo quy định tại Điều 17 Nghị định này, doanh nghiệp có thể đàm phán với người sở hữu trái phiếu để thanh toán gốc, lãi trái phiếu đến hạn bằng tài sản khác…”.Trước đó, với những lô trái phiếu đến hạn, ông Bùi Thành Nhơn, Chủ tịch HĐQT Novaland đã nêu đề xuất hoán đổi tiền gốc, lãi trái phiếu với các sản phẩm bất động sản do doanh nghiệp đang đầu tư và phát triển. Thực tế, cũng đã có trái chủ đồng ý hoán đổi trái phiếu bằng các sản phẩm bất động sản trong thời gian qua khi công ty đưa ra các đề xuất.Nghị định mới cũng đưa ra 3 nguyên tắc cụ thể để doanh nghiệp có thể đàm phán và thanh toán gốc, lãi cho trái chủ, gồm: Tuân thủ quy định của pháp luật dân sự và pháp luật có liên quan. Đối với ngành, nghề đầu tư kinh doanh có điều kiện thì còn phải tuân thủ quy định của pháp luật về ngành, nghề đầu tư kinh doanh có điều kiện đó; Phải được người sở hữu trái phiếu chấp thuận; Doanh nghiệp phát hành phải công bố thông tin bất thường và chịu hoàn toàn trách nhiệm về tình trạng pháp lý của tài sản sử dụng để thanh toán gốc, lãi trái phiếu theo quy định của pháp luật.Điểm mới này của Nghị định 08/2023 chấp thuận phương án thanh toán trái phiếu bằng bất động sản được giới chuyên gia đánh giá như một sự “ủng hộ mềm” trong ngắn hạn của ngành chức năng đối với doanh nghiệp trước áp lực đáo hạn lớn.Có thể thay đổi kỳ hạn phát hành nhưng không được quá 2 nămNghị định 08/2023/NĐ-CP cũng sửa đổi, bổ sung điểm b khoản 3 Điều 3 Nghị định số 65/2022/NĐ-CP ngày 16/9/2022 sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 153/2020/NĐ-CP quy định về chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại thị trường trong nước và chào bán trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế.Cụ thể, Điều 2, Nghị định 08/2023/NĐ-CP quy định việc thay đổi điều kiện, điều khoản của trái phiếu phải đảm bảo các nguyên tắc sau: Tuân thủ quy định tại khoản 3 Điều 1 Nghị định này;Đối với người sở hữu trái phiếu không chấp thuận thay đổi điều kiện, điều khoản của trái phiếu thì doanh nghiệp phát hành có trách nhiệm đàm phán để đảm bảo quyền lợi của nhà đầu tư.Ngưng hiệu lực xác định nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệpĐiểm mới khác được Nghị định 08/2023/NĐ-CP quy định đó là việc ngưng hiệu lực thi hành đối với các quy định sau đây tại Nghị định số 65/2022/NĐ-CP đến hết ngày 31/12/2023.Cụ thể là quy định về việc xác định tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là cá nhân tại điểm d khoản 1 Điều 8 Nghị định số 153/2020/NĐ-CP được sửa đổi tại khoản 6 Điều 1 Nghị định số 65/2022/NĐ-CP.Được biết, theo Điểm d khoản 1 Điều 8 Nghị định 153/2020/NĐ-CP được sửa đổi tại khoản 6 Điều 1 Nghị định 65/2022/NĐ-CP quy định: Việc xác định nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là cá nhân theo quy định tại điểm d khoản 1 Điều 11 Luật Chứng khoán để mua trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng lẻ phải đảm bảo danh mục chứng khoán niêm yết, đăng ký giao dịch do nhà đầu tư nắm giữ có giá trị tối thiểu 2 tỷ đồng được xác định bằng giá trị thị trường bình quân theo ngày của danh mục chứng khoán trong thời gian tối thiểu 180 ngày liền kề trước ngày xác định tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, không bao gồm giá trị vay giao dịch ký quỹ và giá trị chứng khoán thực hiện giao dịch mua bán lại.Nghị định 08/2023/NĐ-CP cũng quy định về thời gian phân phối trái phiếu của từng đợt phát hành tại khoản 7, khoản 8 Điều 1 Nghị định số 65/2022/NĐ-CP. Cụ thể là: Thời gian phân phối trái phiếu của từng đợt chào bán không vượt quá 30 ngày kể từ ngày công bố thông tin trước đợt chào bán.Bên cạnh đó, Nghị định 08/2023/NĐ-CP quy định về kết quả xếp hạng tín nhiệm đối với doanh nghiệp phát hành trái phiếu tại điểm e khoản 2 Điều 12 Nghị định số 153/2020/NĐ-CP được sửa đổi tại khoản 9 Điều 1 Nghị định số 65/2022/NĐ-CP.Cụ thể, Điểm e khoản 2 Điều 12 Nghị định 153/2020/NĐ-CP được sửa đổi tại khoản 9 Điều 1 Nghị định 65/2022/NĐ-CP quy định hồ sơ chào bán trái phiếu bao gồm kết quả xếp hạng tín nhiệm đối với doanh nghiệp phát hành trái phiếu nếu doanh nghiệp phát hành thuộc các trường hợp phải xếp hạng tín nhiệm và thời điểm áp dụng theo quy định tại khoản 2 Điều 19 và khoản 3 Điều 310 Nghị định 155/2020/NĐ-CP.Những lưu ý quan trọng về Nghị định 08/2023/NĐ-CP liên quan trái phiếuNghị định 08/2023/NĐ-CP có hiệu lực thi hành kể từ ngày 5/3/2023. Nghị định này cũng nêu rõ, các đợt chào bán trái phiếu đã gửi nội dung công bố thông tin trước đợt chào bán cho Sở giao dịch chứng khoán trước khi Nghị định này có hiệu lực thi hành mà chưa hoàn thành việc phân phối trái phiếu thì tiếp tục thực hiện theo quy định về thời gian phân phối trái phiếu của từng đợt phát hành tại khoản 7, khoản 8 Điều 1 Nghị định số 65/2022/NĐ-CP.Khoản 2, Điều 19, Nghị định 155/2020/NĐ-CP:2. Tổ chức phát hành hoặc trái phiếu đăng ký chào bán phải được xếp hạng tín nhiệm bởi tổ chức xếp hạng tín nhiệm được Bộ Tài chính cấp Giấy chứng nhận đủ điều kiện kinh doanh trong các trường hợp sau:a) Tổng giá trị trái phiếu theo mệnh giá huy động trong mỗi 12 tháng lớn hơn 500 tỷ đồng và lớn hơn 50% vốn chủ sở hữu căn cứ trên báo cáo tài chính kỳ gần nhất trong các báo cáo sau: báo cáo tài chính năm gần nhất được kiểm toán hoặc báo cáo tài chính bán niên gần nhất được soát xét (trường hợp tổ chức phát hành là đối tượng phải công bố báo cáo tài chính bán niên được soát xét) bởi tổ chức kiểm toán được chấp thuận; hoặcb) Tổng dư nợ trái phiếu theo mệnh giá tính đến thời điểm đăng ký chào bán lớn hơn 100% vốn chủ sở hữu căn cứ trên báo cáo tài chính kỳ gần nhất trong các báo cáo sau: báo cáo tài chính năm gần nhất được kiểm toán hoặc báo cáo tài chính bán niên gần nhất được soát xét (trường hợp tổ chức phát hành là đối tượng phải công bố báo cáo tài chính bán niên được soát xét) bởi tổ chức kiểm toán được chấp thuận.Khoản 3, Điều 310, Nghị định 155/2020/NĐ-CP:3. Quy định tại khoản 2 Điều 19 Nghị định này được áp dụng sau 02 năm kể từ ngày Nghị định này có hiệu lực.

https://kevesko.vn/20230226/neu-kich-ban-xau-voi-qua-bom-tiem-an-tren-thi-truong-trai-phieu-viet-nam-21443212.html

https://kevesko.vn/20230221/novaland-van-dang-thu-xep-tien-de-thanh-toan-hai-lo-trai-phieu-1080-ty--21355308.html

2023

tin thời sự

vn_VN

việt nam, tài chính, bộ tài chính vn, doanh nghiệp